《国企（qǐ）改革（gé）三年行（háng）动（dòng）方案（2020—2022年）》，对新时期国有（yǒu）企业深（shēn）化改革的总（zǒng）体任（rèn）务、工作目标、时间表和路线（xiàn）图做（zuò）出了新的（de）部署。积极稳妥分层分类深化混合所有（yǒu）制改革，是（shì）本轮改（gǎi）革的（de）八大方面内容之一，对（duì）国有企业提升公司（sī）治理水平、健全（quán）市场化经营机制、实现高质量发（fā）展目标具有积极意义。

一、混合所（suǒ）有制改革的内涵

       混（hún）合所有制是关于所有制（zhì）的（de）制度安排。混合所有制（zhì）经（jīng）济是（shì）指各种不同所（suǒ）有制资（zī）本，通过多元投资、相互融合而（ér）形成的产权配置结构和经济形式。党的十八届三中全（quán）会（huì）首次把混合所有制经济提升到（dào）“我国基（jī）本经济（jì）制度的重（chóng）要实现形式”的（de）新（xīn）高度（dù）。

       国有企业混合所（suǒ）有制改革，是指国有（yǒu）独资、国有控股（gǔ）企（qǐ）业（yè）通（tōng）过产权（quán）转（zhuǎn）让、增资扩（kuò）股、新设企业、收购（gòu）股权或（huò）出（chū）资入股等方式，引入集体（tǐ）资本、非公有资本（běn）等资本形式，形成既包含国有资本属性，又包含市场化基因（yīn）的多元投资主体交叉持股和相互融合的新的企业（yè）形（xíng）式。

       国（guó）有企业（yè）混合所有制（zhì）改革的目的，不是仅仅（jǐn）混合（hé）非公有制（zhì）资本（běn），而是通过“物理”层面多（duō）种所有制成（chéng）分（fèn）的充分混合产生积极的“化（huà）学（xué）”层面的综（zōng）合效用，促进国有企业（yè）转换经营机制（zhì），放大国有资本（běn）功能（néng），提高国有资本（běn）配置和运行效率。

二、国有（yǒu）企业混合所有制改革的操作（zuò）维度

1.围绕一条主线（xiàn）。

       国有企业（yè）混合（hé）所（suǒ）有制改（gǎi）革，就是在坚（jiān）持和加（jiā）强党的领导下（xià），紧紧围绕（rào）转换机制、增强活力、激发动（dòng）力、提高效率、提升市（shì）场竞争力（lì）、实（shí）现高（gāo）质量（liàng）发展目（mù）标这（zhè）一（yī）主线（xiàn），在（zài）公有制经济和市场化中间寻找均衡点，“一企（qǐ）一策”、稳步有序、分层分类推进，与各（gè）类（lèi）所有（yǒu）制资本取长补短、相互促进、共同发展。

2.坚持两个原则。

      (一)是坚持“三因三宜三不（bú）”原则，即因地施策、因业施策、因企施策；宜独则独、宜（yí）控则（zé）控（kòng）、宜参则（zé）参（cān）；不（bú）搞拉（lā）郎（láng）配，不（bú）搞全覆盖，不设时间表，成熟（shú）一个（gè）推进一个。企业应结合战略（luè）布局、功（gōng）能定位、规模（mó）体（tǐ）量、经营情况等实际，综合评估（gū）混改（gǎi）合作方的行业（yè）地（dì）位、综合实力等因素（sù），统筹考虑入股方式、占股比例、退（tuì）出渠道等环节（jiē），科学（xué）选择并适时引入（rù）高匹配度、高（gāo）认同感（gǎn）、高协（xié）同性（xìng）的投资者，合理设计股权结构，实事求（qiú）是推进，不能简（jiǎn）单地为了完成任务指（zhǐ）标而混改。

      (二)是坚（jiān）持（chí）“以混（hún）促改、以（yǐ）混促合”原（yuán）则。通过引（yǐn）入集体资本、非公有资本（běn）等（děng），实现企业资本结构的（de）多样性。但（dàn）混改（gǎi）不是（shì）一混了（le）之、一（yī）混就灵的。混、改（gǎi）、合，缺一不可。混资本是前提，改机制是关（guān）键、合（hé）一体是目标（biāo）。各方股东充分发挥自身优（yōu）势，相互尊重、相互制约，通过管理理（lǐ）念、企业（yè）文化（huà）、经营模式等方面的融（róng）合，在（zài）公司治（zhì）理、资源整合、效率提（tí）升等方面形成你（nǐ）中（zhōng）有我（wǒ）、我中有你的（de）统一体。

3.把（bǎ）握三个方面（miàn）。

      (一)是分类（lèi）分层界定。国务院《关于国有（yǒu）企业发（fā）展（zhǎn）混合所有制经济的意见》，要（yào）求分类、分层推进国有企业混合所有制改革。

      分类，即按照 《关于国有企业功能界定与分（fèn）类（lèi）的指（zhǐ）导意见》，区分企业是公益（yì）类还（hái）是商业一类（lèi）、商业二（èr）类。对处（chù）于竞争（zhēng）行业的商业一（yī）类（lèi）企业稳妥（tuǒ）推进，支持非国有资本参股和控（kòng）股；对处于重要行（háng）业的商业二类企业鼓励有效探索混改；对（duì）公益类国有企业规范引导混改。同时针（zhēn）对企业是“已经（jīng）混合”还是“适（shì）宜混合（hé）”，有针对性地（dì）选（xuǎn）择二次混改、反向混改、股（gǔ）权转让（ràng）、增（zēng）资（zī）扩股、员工持股等不同的改革方式、措施。分层是区分集团公（gōng）司和下属子（zǐ）公司、中央企业和地方企业等不同级别（bié）企业，结合定位（wèi），“一企一策”地评估、制定混改方案。

      (二（èr）)是依法合（hé）规操作。“1+N”改革（gé）文（wén）件体系有关混改政策从哪些国企参与（yǔ）混改、与谁混改、如何混改、配套设施和机（jī）制保障、如何实施和开展试点（diǎn）等五（wǔ）个环节进行了明确和规范，为依法合规推（tuī）进混改提供了（le）强有力的政（zhèng）策支持（chí）。 

环节	政策（cè）文件	主体（tǐ）内容
哪些国企（qǐ）参（cān）与	《关于国有企（qǐ）业功能界定（dìng）与分类的指（zhǐ）导意（yì）见》《关于完善中央企业功能分类考核的实施方案（àn）》	将国企分为（wéi）商（shāng）业类和公益类，通过负（fù）面清（qīng）单确（què）定（dìng）参与混改的企（qǐ）业。
与（yǔ）谁混（hún）改	《关（guān）于国有企（qǐ）业发展混合所有制经济的意见》《关于鼓励（lì）和（hé）规范国有企（qǐ）业投资（zī）项目（mù）引入非国有资本的指导（dǎo）意见》	明确以社会（huì）资本、行业巨头、成长性企业（yè）为主的混（hún）改模式。
如何混改	《关（guān）于国有控股混合（hé）所（suǒ）有制（zhì）企业开展员工持（chí）股试点的意见》《关于推动中（zhōng）央企（qǐ）业结构（gòu）调整与重（chóng）组的指导意见》等	对国企混（hún）改的形式作了明确而（ér）具体的（de）规（guī）定（dìng）。
配套设施与机制保障	《关（guān）于加强和改进企业国有资产监督防止国有资产流失的（de）意见》《企业国（guó）有资产交易监（jiān）督（dū）管理办法》等	为混改提供（gòng）配套措施和制度保障。
如何实（shí）施和开展试点	《关于开展市场化（huà）选聘和管理国有企业（yè）经营（yíng）者试点工（gōng）作的意见》《关于国有企业改革试（shì）点工作事项及分工的方案》等	为混改提供（gòng）政策支持和实施（shī）保障。

实操中，应严格按（àn）照国家相关法律（lǜ）法规及（jí）国资监管部门出台的（de）规范和要（yào）求（qiú），本（běn）着（zhe）公开、公（gōng）平、公正原（yuán）则，严格（gé）规范操作流程和审批程序，履行资产核查、评（píng）估定价、审核报批、信息披露、转让交易、登记确权等国有产（chǎn）权流转程序；健（jiàn）全（quán）国有资产定价机制，通过（guò）产权（quán）、股权、证券市场发（fā）现和合理确定资产价格，坚决防止国有资产（chǎn）流（liú）失；完善（shàn）国有产权交易规则（zé）和监管制度，加强审计（jì）监督、企业内部（bù）职工监督和社（shè）会监督；涉及职工切身利益的（de）事项，应充分保障其知情（qíng）权（quán）和参（cān）与权，并依照有（yǒu）关规（guī）定履（lǚ）行职工代表（大）会等程（chéng）序。

       (三)是科学规范运作。尊重企（qǐ）业（yè）的市场主体地（dì）位，按照现代企业治理要（yào）求和公司法规定，以产（chǎn）权为基础，以公（gōng）司章（zhāng）程为（wéi）准则，改（gǎi）变行（háng）政管理方式，发挥国有资本的规模优势（shì）、技术优势和管理优势（shì），发挥非国有（yǒu）资本的活力和创（chuàng）造力，建立（lì）完善的（de）法人（rén）治理结构和产权平等保护、治理同股同权、运作过程（chéng）透（tòu）明（míng）的决策、激励、约束（shù）等机（jī）制，依法保（bǎo）护各类股东（dōng）的合法权益。

4.做（zuò）到四个清楚。

       (一)是（shì）家（jiā）底清楚，即（jí）“有什么”。对（duì）企业的资产、负（fù）债、收入、利（lì）润、现金（jīn）流、产品、市场（chǎng）、渠道、员（yuán）工队伍、经营模式（shì）、历史（shǐ）遗留问题等基础信息“一清二楚”。

       (二)是目标清楚，即（jí）“要什（shí）么”。通过全面分析企业的内部优劣势、外部（bù）机会、威胁，明确企业缺什么、要解决什么问题、管理机制和经营模（mó）式如何转（zhuǎn）变等具体情况。

       (三)是对象清楚，即“与谁（shuí）混”。合作对象的合理选（xuǎn）择，能（néng）在很大程度上帮助企（qǐ）业实现资源搭配（pèi）和优势（shì）互补。概括来说，主要包括引（yǐn）入外部投资（zī）者（战略投资者或财务投资（zī）者）、内（nèi）部（bù）人力资本（běn）（管理层和（hé）员工）、通过证券化成为公众公司三类（lèi）。国有企业应结合实际情（qíng）况，寻找适合（hé）自己的外部投资（zī）者，清楚每家各（gè）自优（yōu）劣势是什么，与企业的（de）匹配度如何，哪方（fāng）面资源能（néng）给企业带来竞争优势、协同效应，准备选哪家等。

       (四)是方（fāng）式清楚（chǔ），即“如何混”。是出（chū）资入股非（fēi）国有企业、还（hái）是引入（rù）非公（gōng）资本（běn），是存量（liàng）引资混、还是增资扩股混，企业应结合实际选择具（jù）体方式。

      实践中（zhōng），主要有四种方式：一是“投出（chū）去（qù）”，即国有资本参（cān）与非国有企业改革。如中（zhōng）建材在水（shuǐ）泥行业、国药集团在医药零售行业通过大规模整合（hé）重组（zǔ）形成（chéng）的混改企业。二是“引（yǐn）进来”，即非公资本参与国企（qǐ）改革。如中国联通引（yǐn）入腾讯、百度、阿（ā）里（lǐ）巴巴、京（jīng）东 4 大互联网公司，格力集团转让格力电（diàn）器（qì） 15%股权给珠（zhū）海（hǎi）明骏。三（sān）是“搞（gǎo）上市”，即上市融资。如（rú）东航物流通（tōng）过股权转（zhuǎn）让、增（zēng）资扩股、改制上市“三（sān）步走”，成（chéng）功引入普洛斯、德邦（bāng）、员工持股平台（tái）等投资者，并（bìng）最终在上海证券交易所主板挂牌（pái）上市。四是员工持股。

三、国（guó）有企（qǐ）业混合所有制改革的任务目标（biāo）

1.通过混改，提升（shēng）公司（sī）治理水平。

       全面落实“两个一以贯之（zhī）”，把加（jiā）强党（dǎng）的领导和完善公（gōng）司治理统一起（qǐ）来（lái），厘清（qīng）党组织、股东（大）会、董事会、经理层的权责边界（jiè）和（hé）工作方（fāng）式，使之制（zhì）度化、规范化、程序化（huà）。尊重各治理主体（tǐ）的法定地（dì）位（wèi），发挥党（dǎng）组（zǔ）织把方（fāng）向、管（guǎn）大局、促落实（shí）和董事会定战略、作决策、防（fáng）风险及（jí）经理层谋经营、抓（zhuā）落实（shí）、强管理（lǐ）的作用，提高各治理主体的协同效率，建设形（xíng）成权责法定、权（quán）责透明、协调运转（zhuǎn）、有效制衡的现（xiàn）代企业治理结构。

2.通过混改，健全市场化经营机制。

       建立与（yǔ）市（shì）场经济相适应的劳动、人事、分配机制，发挥市场在资源配（pèi）置中（zhōng）的决定性作用，破（pò）除利（lì）益固化（huà）的藩篱。探索建立市场化、差异化的管控机制，推（tuī）行经（jīng）理层（céng）成员任期制和（hé）契约化管（guǎn）理，建立职业经（jīng）理人制度，实施市场化、契约化管理。健全市场化用工机制（zhì），深（shēn）化薪酬分配制（zhì）度改革，建立按业绩贡献决定（dìng）薪酬的市（shì）场化（huà）激励分配机制，实行全员绩效（xiào）考（kǎo）核，“一岗一薪、易岗（gǎng）易薪”。

3.通过混改，实现国（guó）有资产（chǎn）保值增值。

       构建（jiàn）闭（bì）环管理系（xì）统，建立健全（quán）高效协同的内外部监督（dū）机制（zhì），强化事前、事中、事后全流（liú）程管控（kòng），坚决杜（dù）绝国有资产流失。发挥（huī）法人治理结构和市场化经（jīng）营机制的功效作用，激活释放体制、机（jī）制改革红利（lì），借助资本市（shì）场提升资产证券化（huà）率，提高资（zī）本流动性和（hé）资（zī）本回报率，放大国有资本功（gōng）能，实现国有资产（chǎn）保值增值。

四、结（jié）语

总（zǒng）之，混合所有制改革是新（xīn）形势下深化（huà）国有（yǒu）企业改革的重要内容，是完善产权制度和要素市场化（huà）配置的重要举措，也（yě）是培育具（jù）有全球竞争力、世（shì）界（jiè）一（yī）流企业的重要途径。实践中，国有企业应坚持和（hé）加（jiā）强党的（de）领导，牢牢守住防止（zhǐ）国有资产（chǎn）流失（shī）这条红线（xiàn），围绕转换（huàn）经营（yíng）机制这个核心，进一步解放思（sī）想，聚焦主责主业，依法（fǎ）合规操作，规范组（zǔ）织实施，加大配（pèi）套改革力度，全面提高企业（yè）效率和竞（jìng）争能力，实现经济（jì）效率的提高和（hé）效益（yì）的增长。